Risk of Ruin (ryzyko bankructwa) Risk of Ruin
Zdefiniuj ruinę i horyzont
Ruina może oznaczać brak środków na minimalną pozycję, naruszenie limitu obsunięcia albo określony próg equity, nie tylko zero. Podaj, czy oceniasz następne 100 transakcji, rok czy nieograniczony czas. Wymogi depozytu, wpłaty i wypłaty zmieniają proces. Końcowy stan powyżej progu nie dowodzi, że nigdy go nie przekroczono: wcześniejsze naruszenie mogło wymagać zakończenia handlu, zanim nastąpiło modelowane odbicie.
Dlaczego dodatnia średnia nie wystarcza
W przykładzie oczekiwanie pojedynczej próby wynosi +10 USD, lecz przypadkowa niekorzystna ścieżka nadal może wyczerpać kapitał. Potęga wymaga stałych, niezależnych prób z jednakowym zyskiem i stratą, stałej stawki oraz odpowiednich granic. Matematyczny model opisuje wykład Yale o gambler’s ruin. Nie podstawiaj bezpośrednio historycznego win rate i liczby „R w rachunku” do każdej strategii.
Modeluj rzeczywiste ograniczenia
Zmienne straty, zależności, luki, koszty, wielkość pozycji i wymogi depozytu mogą istotnie zmienić ryzyko. Symulacja powinna odtwarzać reguły zatrzymania i faktyczny sizing, a jej wynik ma niepewność. Resampling samych znanych transakcji nie tworzy niewystępujących w próbce kryzysów. Zmniejszenie ryzyka na transakcję może pomagać, ale nie jest gwarancją; minimalny dopuszczalny rozmiar kontraktu również może uniemożliwić dalszy handel.
Zmiana progu zmienia zdarzenie
W tym samym modelu zakończenie handlu przy 500 USD zamiast przy zerze pozostawia od początku pięć stawek do progu. Prawdopodobieństwo jego osiągnięcia w nieograniczonym horyzoncie wynosi (0,45/0,55)⁵ ≈ 36,66%. Większy odsetek nie oznacza zmiany jakości reguły, lecz inne zdarzenie. Próg i horyzont muszą więc pojawić się obok liczby, również wtedy, gdy raport określa ją jako ryzyko bankructwa.
Zastosowanie w planie ryzyka
Raportuj próg, horyzont, założenia i scenariusze skrajne, nie sam procent. Porównaj alternatywne zasady sizingu i zależności, zachowując koszty. Stały procent kapitału nie daje tej samej dynamiki co stała stawka z przykładu. W kursie: matematyka strat i ryzyko ruiny. Źródło sprawdzone 11 października 2026 r.
Przykład praktyczny
Uproszczony model: początkowo 1000 USD, każda niezależna próba daje +100 USD z prawdopodobieństwem 55% lub −100 USD z 45%, bez dalszych kosztów. Stawka jest stała, nie procentowa; nie ma górnego progu zakończenia, a horyzont jest nieograniczony. Prawdopodobieństwo dotarcia do zera wynosi (0,45/0,55)¹⁰ ≈ 13,44%. Nie jest to prognoza dla konkretnej strategii ani ryzyko w następnych dziesięciu transakcjach.
Najczęstsze pytania
Czy dodatnie expectancy wyklucza ruinę?
Czy przy stałym procencie kapitał nigdy się nie skończy?
Powiązane terminy
Gdzie w kursie
Wspominane w artykułach kursu (3)
- Egzamin końcowy po kursie Forex — wiedza, proces, ryzyko i gotowość do live
- Ryzyko na transakcję, ryzyko łączne i limity strat
- Warsztat praktyczny tradera Forex — jedenaście artykułów o tym, jak naprawdę wygląda proces tradera
Jarosław Wasiński
