Martingale
Mechanizm zwiększania (zwykle podwajania) wielkości pozycji po każdej stracie, tak aby pojedyncza wygrana pokryła całą poprzednią serię strat. Krzywa kapitału przez długi czas rośnie gładko, co tworzy złudzenie systemu „prawie zawsze zyskownego". Ostrzeżenie: wymagana ekspozycja rośnie wykładniczo (1, 2, 4, 8, 16…), więc nawet krótka seria strat przekracza dowolny skończony kapitał — ryzyko ruiny dąży do pewności, a brak stop lossa zamienia rachunek w zakład o to, że ruch się odwróci, zanim zabraknie depozytu.
Przykład praktyczny
Start 0,1 lota i podwajanie po każdej stracie: 0,1 → 0,2 → 0,4 → 0,8 → 1,6 → 3,2 → 6,4. Już po 7 stratnej serii pozycja urasta 64-krotnie, a łączna ekspozycja serii to 12,7 lota. Przy kapitale 10 000 USD i SL liczonym w dziesiątkach pipsów ósma transakcja przekracza cały depozyt — a seria 7–8 strat z rzędu przy win rate 50% zdarza się w setkach prób praktycznie na pewno. Krzywa rośnie gładko miesiącami, po czym jeden ciąg strat kasuje rachunek.
Najczęstsze pytania
Skoro krzywa kapitału rośnie gładko, dlaczego to pułapka?
Bo gładkość jest złudzeniem przetrwania. System «prawie zawsze» wygrywa drobne kwoty i bardzo rzadko traci wszystko — ale wartość oczekiwana jest ujemna, a ryzyko ruiny dąży do pewności wraz z liczbą prób. Płacisz latami zbieranymi groszami za jeden katastrofalny dzień.
Czy większy kapitał rozwiązuje problem martingale?
Nie, tylko odsuwa moment ruiny. Ekspozycja rośnie wykładniczo (1, 2, 4, 8…), a każdy skończony depozyt zostaje przekroczony przez wystarczająco długą serię strat. Większy kapitał kupuje więcej prób, ale nie zmienia ujemnej expectancy.
Czym anti-martingale różni się od martingale?
Odwrotnym kierunkiem: anti-martingale zwiększa pozycję po wygranych (gra większym z zysków), a zmniejsza po stratach — chroni kapitał w serii strat. To podejście zgodne z fixed-fractional, w przeciwieństwie do martingale, który dolewa ryzyka dokładnie wtedy, gdy rynek dowodzi błędu.
Powiązane terminy
Grid trading
Strategie i style
Uśrednianie (DCA)
Strategie i style
Risk of Ruin (ryzyko bankructwa)
Zarządzanie ryzykiem
Gdzie w kursie
Wspominane w artykułach kursu (7)
- Automatyzacja tradingu: EA, skrypty MQL, cBoty i VPS
- MT4, MT5, cTrader — standard branżowy i alternatywy
- Position sizing: modele doboru wielkości pozycji
- Revenge trading, overtrading i mechanika tiltu
- Skalowanie kapitału — od demo do rachunku rzeczywistego
- Trading algorytmiczny — automatyzacja, backtesting i pułapki
- Wynik transakcji a jakość procesu decyzyjnego — dlaczego P&L kłamie
Jarosław Wasiński
